謀劃一年半，飼料龍頭海大集團(tuán)15億定向增發(fā)項目以終止告終。
9月19日，海大集團(tuán)宣布終止定增。此前，海大集團(tuán)實際控制人薛華擬在本次定增中以不超過15億元認(rèn)購股票，補充公司流動資金。
因合并重整備受資本市場關(guān)注的江西豬王*ST正邦，連續(xù)收到了兩份監(jiān)管措施決定書！
9月20日，江西證監(jiān)局同時發(fā)布了兩份對江西正邦科技及其兩位大股東正邦集團(tuán)有限公司（以下簡稱“正邦集團(tuán)”）、江西永聯(lián)農(nóng)業(yè)控股有限公司（以下簡稱“永聯(lián)農(nóng)業(yè)”）采取責(zé)令改正措施的決定。
飼料龍頭海大集團(tuán)撤回15億定增項目
9月19日晚，海大集團(tuán)發(fā)布公告稱，終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票，并向深交所申請撤回相關(guān)申請文件。
2023年5月12日，海大集團(tuán)披露《2022年度向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書(修訂稿)》，擬以45.09元/股的發(fā)行價格向公司實際控制人、董事長、總經(jīng)理薛華發(fā)行不超過3337.04萬股股票，募集資金總額不超過15億元。扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額將全部用于補充流動資金，以補充公司資本實力，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險能力。
早在3月5日，海大集團(tuán)發(fā)布2022年度招股書，擬募集資金不超過15億元，扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充流動資金，利于促進(jìn)公司實現(xiàn)4000萬噸飼料銷量的中期目標(biāo)，進(jìn)而達(dá)成800億銷售額。
6月30日，深交所上市審核中心向海大集團(tuán)出具審核問詢函，直指海大集團(tuán)旗下廣州海圓小額貸款有限公司(簡稱“海圓小貸”)，要求海大集團(tuán)說明海圓小貸向公司客戶提供貸款的合理性、是否有向公司員工提供貸款的情形，并提出海大集團(tuán)是否應(yīng)清理海圓小貸。
7月26日，海大集團(tuán)表示，由于審核問詢函中關(guān)于小額貸款業(yè)務(wù)的溝通和清理工作尚需一段時間，公司和保薦機構(gòu)已于7月17日主動申請中止本次向特定對象發(fā)行股票的上市審核，深交所同意于7月25日起中止審核。9月19日晚，海大集團(tuán)宣布，終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票，并向深交所申請撤回相關(guān)申請文件。
對于撤回原因，海大集團(tuán)表示，自公布本次向特定對象發(fā)行股票方案以來，公司一直與中介機構(gòu)推進(jìn)相關(guān)工作。終止發(fā)行是基于公司向特定對象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮資本市場環(huán)境及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析后的結(jié)果。
正邦科技因未披露資金凍結(jié)及增資協(xié)議內(nèi)容，被責(zé)令改正
因合并重整備受資本市場關(guān)注的江西豬王*ST正邦，連續(xù)收到了兩份監(jiān)管措施決定書！
9月20日，江西證監(jiān)局同時發(fā)布了兩份對江西正邦科技及其兩位大股東正邦集團(tuán)有限公司（以下簡稱“正邦集團(tuán)”）、江西永聯(lián)農(nóng)業(yè)控股有限公司（以下簡稱“永聯(lián)農(nóng)業(yè)”）采取責(zé)令改正措施的決定。根據(jù)上述決定書內(nèi)容，因未披露募集資金被強制劃轉(zhuǎn)事項以及多項增資協(xié)議的補充協(xié)議，正邦科技違反了《上市公司信息披露管理辦法》。對此，記者致電正邦科技證券部，其工作人員稱，公司目前正在處理此事，暫不方便回應(yīng)相關(guān)問題。
同日晚間，正邦科技公告了最新的公司重整計劃草案，明確本次重整轉(zhuǎn)增規(guī)模為每10股轉(zhuǎn)增16.23股，并最終確定轉(zhuǎn)增股票以股抵債價格為11.5元/股。
未披露募集資金被強制劃轉(zhuǎn)事項
江西證監(jiān)局9月20日發(fā)布的兩份責(zé)令改正措施的決定書，分別針對正邦科技及其兩位大股東正邦集團(tuán)和永聯(lián)農(nóng)業(yè)。
截圖來源：江西證監(jiān)局正邦科技的主要問題在于未能及時披露有關(guān)事項。相關(guān)決定書中提到，2021年至2022年期間，因各類合同糾紛訴訟等，正邦科技及其13家子公司的15個募集資金專戶被法院凍結(jié)或強制劃扣。截至2022年12月31日，前述被凍結(jié)募集資金專戶的資金余額為2222.60萬元。同樣的情況發(fā)生在2021年9月至2022年4月期間，正邦科技相關(guān)子公司3個非公開發(fā)行股票募集資金專戶被法院強制劃扣金額539.61萬元。截至目前，正邦科技都未在臨時報告或募集資金存放與使用情況的專項報告中披露此事項，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條第一款的相關(guān)規(guī)定。正邦科技于不久前的8月30日公布了其2023年半年度募集資金存放與使用情況專項報告，其中梳理了其此前3次募資金額的使用情況，但并未提及被法院強制劃扣或凍結(jié)的情況。時代財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，正邦科技并不是第一次在募集資金存放與使用事宜上違規(guī)。2021年，正邦科技資金鏈吃緊。當(dāng)年4月7日，正邦科技通過董事會議案分別動用了2018年定向增發(fā)募集的資金1.6億元、2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金 11.3億元、2020年定向增發(fā)募集的資金24.7億元，共計37.6億元來補充流動資金。在董事會議案中，正邦科技表示，上述資金使用期限不超過12個月。截至2022年4月1日，正邦科技尚未歸還的各項募集資金有35.42億元，后經(jīng)董事會議案，正邦科技決定延期歸還上述資金，再度延期12個月。
正邦科技此次未按期歸還募集資金違反了上市公司相關(guān)規(guī)定，2022年10月28日收到了江西證監(jiān)局對其出具警示函的監(jiān)管措施。
未披露增資補充協(xié)議
此次江西證監(jiān)局發(fā)布的另外一封責(zé)令改正決定書，也與信息披露有關(guān)。
截圖來源：江西證監(jiān)局經(jīng)江西證監(jiān)局調(diào)查，2019年至2021年期間，廣東邦農(nóng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等8家企業(yè)分別與正邦科技相關(guān)子公司簽訂增資協(xié)議并進(jìn)行增資。同時，正邦集團(tuán)或永聯(lián)農(nóng)業(yè)分別與上述投資企業(yè)以及被增資的正邦科技子公司等簽訂了包含存續(xù)期間固定收益率差額補足或遠(yuǎn)期股權(quán)回購等條款的補充協(xié)議。時代財經(jīng)梳理公告發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年，正邦科技發(fā)布了11份對于子公司或?qū)O公司的增資情況公告，均未提及補充協(xié)議。因正邦集團(tuán)和永聯(lián)農(nóng)業(yè)未及時告知并督促正邦科技披露增資協(xié)議的補充協(xié)議，江西證監(jiān)局決定對其采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。9月20日，時代財經(jīng)致電正邦科技證券部，其工作人員稱，公司目前正在處理此事，暫不方便回應(yīng)相關(guān)問題。
江西正邦科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2023 年 7 月 21 日在指定信息披露媒體上發(fā)布了《關(guān)于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易將被疊加實施退市風(fēng)險警示的公告》（公告編號：2023-103），公司股票交易于 2023 年 7 月 21 日被疊加實施退市風(fēng)險警示。若公司出現(xiàn)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“《上市規(guī)則》”）第 9.4.17 條第（六）項規(guī)定的情形，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。
《上市規(guī)則》第 9.4.10條規(guī)定：“上市公司股票交易因本節(jié)規(guī)定被實施退市風(fēng)險警示期間，應(yīng)當(dāng)至少每五個交易日披露一次公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告，直至相應(yīng)情形消除或者本所終止其股票上市?！备鶕?jù)上述規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)至少每五個交易日披露一次公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告，敬請廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險。
一、公司股票可能被終止上市的原因
公司于2023年7月21日在指定信息披露媒體上發(fā)布了《關(guān)于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易將被疊加實施退市風(fēng)險警示的公告》（公告編號：2023-103），江西省南昌市中級人民法院裁定受理錦州天利糧貿(mào)有限公司對公司的重整申請，公司股票交易將于2023年7月21日被疊加實施退市風(fēng)險警示。
根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，公司尚存在因重整失敗而被法院宣告破產(chǎn)的風(fēng)險。如公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》第9.4.17條第（六）項的規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。
二、風(fēng)險提示
1、法院已裁定公司進(jìn)入重整程序，公司尚存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險。如果公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》第9.4.17條第（六）項的規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險。
2、公司因2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，觸及《上市規(guī)則》第9.3.1條第一款第（二）項的規(guī)定，公司股票交易已于2023年5月5日被實施退市風(fēng)險警示，詳見公司于2023年4月29日在《證券時報》《證券日報》《上海證券報》和巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）披露的《關(guān)于公司股票交易被實行退市風(fēng)險警示暨停牌的公告》（公告編號：2023-055）。如公司2023年度出現(xiàn)《上市規(guī)則》第9.3.11條規(guī)定的相關(guān)情形，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。
公司將密切關(guān)注相關(guān)事項的進(jìn)展情況，嚴(yán)格按照《上市規(guī)則》和《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——破產(chǎn)重整等事項》等有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。
唐人神布局全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字智能化升級項目有望實施，3億定向增發(fā)項目落地。日前，唐人神披露了其3億定向增發(fā)項目的結(jié)果。本次定增，發(fā)行價格6.6元/股，發(fā)行數(shù)量約4545.45萬股，募資約3.0億元，發(fā)行前總股本為13.88億股，發(fā)行后總股本為14.33億股。
根據(jù)公告，本次發(fā)行對象為李裕婷、共青城勝恒投資管理有限公司-勝恒名匠九重風(fēng)控策略2號私募股權(quán)投資基金、諾德基金管理有限公司等9家特定對象，增發(fā)目的為數(shù)字智能化養(yǎng)殖體系建設(shè)與升級項目，集團(tuán)化云平臺建設(shè)與升級項目。本次定向增發(fā)股份的上市日期為2023年9月19日，所增發(fā)股份鎖定期為0.5年。根據(jù)發(fā)行方案，本次發(fā)行前，大股東唐人神控股持有公司1.61億股股份，占公司總股本的11.61%，公司第二大股東大生行飼料有限公司（簡稱“大生行飼料”）作為唐人神控股一致行動人，直接持有公司7.07%股份。此外，陶一山及其一致行動人陶業(yè)分別直接持有公司0.05%股份、0.01%股份。陶一山先生合計擁有的公司表決權(quán)比例為 18.74%，為公司實際控制人。本次發(fā)行后，唐人神控股持股比例調(diào)整為11.24%， 公司的控股股東仍為唐人神控股，實際控制人也仍為陶一山先生，公司控股股東及實際控制人不會發(fā)生變化。唐人神稱，本次發(fā)行完成后，募集資金將用于公司主營業(yè)務(wù)，募集資金投資項目實施完 成后帶來的收入仍為公司原有主營業(yè)務(wù)收入，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不會因本次發(fā)行發(fā)生變化。值得一提的是，目前生豬行業(yè)仍處于周期底部，養(yǎng)豬企業(yè)紛紛通過降低成本來減少損失。于此同時，豬企是否會調(diào)整出欄計劃，也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注重點。近期，就生豬出欄計劃，唐人神在回復(fù)投資人問答時表示，公司按前期戰(zhàn)略規(guī)劃在執(zhí)行，未調(diào)整今明兩年生豬出欄量規(guī)劃。公司2023年、2024 年生豬出欄目標(biāo)分別為350萬頭、500萬頭。關(guān)于出欄結(jié)構(gòu)，公司 202年1-8 月生豬出欄中，肥豬出欄量占比約90%，預(yù)計今明兩年出欄依然以肥豬為主。對于降低生豬養(yǎng)殖成本的主要措施，唐人神稱，公司引進(jìn)的新丹系種豬具有繁殖率高等優(yōu)勢，能進(jìn)一步有效降低成本；公司提升產(chǎn)能利用率，降低頭均攤銷的財務(wù)費用、固定費用；公司還加強健康管理，提升生豬健康度，包括防非瘟、防藍(lán)耳等，提升 PSY、存活率等生產(chǎn)指標(biāo)；此外，公司提升飼料營養(yǎng)技術(shù)，在飼料營養(yǎng)配方上更加靈活，對內(nèi)供飼料更加注重性價比，進(jìn)而降低飼料成本。種豬是養(yǎng)豬企業(yè)的技術(shù)芯片，據(jù)了解，唐人神從 2008年開始從事種豬繁育工作，以新美系種豬為主，該品種具有體型好、生長速度快、瘦肉率高等特點。據(jù)唐人神稱，2020年公司引進(jìn)1400多頭曾祖代新丹系種豬，經(jīng)過2年多時間的培育，丹系種豬體系初具規(guī)模，未來公司種豬體系逐步由“新美系”向高繁殖性能的“新丹系”種豬體系過渡，PSY預(yù)計可達(dá)到28頭以上，若全部完成種豬培育后，預(yù)計可滿足未來1000萬頭商品豬年出欄。飼料業(yè)務(wù)也是養(yǎng)豬企業(yè)對沖損失的重要抓手，2023、2024年唐人神在飼料銷量方面有何規(guī)劃？唐人神稱，近年公司飼料銷量整體維持相對穩(wěn)定的增長。公司前期對2023、2024年飼料外銷量規(guī)劃分別為620萬噸、700萬噸，目前暫未調(diào)整上述規(guī)劃。記者注意到，近年來，為降低土地成本，豬企業(yè)紛紛蓋樓養(yǎng)豬，據(jù)了解唐人神生豬產(chǎn)業(yè)主要發(fā)展方向是布局豬肉消費區(qū)域，目前產(chǎn)能主要集中在湖南省、廣東省等區(qū)域；其中，其樓房養(yǎng)豬項目主要分布在湖南株洲（龍華農(nóng)牧）、廣東茂名、韶關(guān)、佛山、云浮等。預(yù)制菜也是唐人神探索的業(yè)績增長點，唐人神稱，目前公司已組建預(yù)制菜研發(fā)和銷售團(tuán)隊，同時開發(fā)不同的銷售渠道，打 造低成本、高效的供應(yīng)鏈，提高產(chǎn)品終端競爭力，從團(tuán)隊、產(chǎn)品、渠道、 客戶等多方面加大投入。如預(yù)制菜銷售逐步從線上向線下鋪開，在湖南省內(nèi)商超陸續(xù)上市。唐人神表示，未來公司將充分發(fā)揮生豬全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，重點開發(fā)豬品類產(chǎn)品，對豬的副產(chǎn)品和特殊食材進(jìn)行開發(fā)，為老百姓提供快捷、 方便的菜肴。值得一提的是，2023年唐人神業(yè)績也出現(xiàn)了增收不增利的情況。2023中報顯示，唐人神主營收入134.8億元，同比上升18.39%；歸母凈利潤-6.64億元，同比下降375.22%；扣非凈利潤-6.53億元，同比下降403.14%。
